南宋年间，内忧外患，武林上互相仇杀。郭靖与黄蓉一家却在桃花岛上过着宁静的生活。及后，为了寻访黄药师而重返中原，巧遇杨康之子杨过，郭靖见他年幼乏人照顾，把他带回桃花岛抚养。后因杨过个性顽劣，郭靖送他到重阳宫拜师学武。杨过个性倔强，常常触怒师父，为避祸而闯入后山禁地，被孙婆婆救入古墓，还得古墓主人小龙女收他为徒，授以古墓派绝学，并与小龙女研习玉女心经，彼此心意相连，汇报生情愫，可异这段师徒之恋为世俗所不容，更因迭生变故而被迫分离。

展颜（董洁 饰）是父亲临终托孤给季冬阳（车仁表 饰）的孤女，由于展颜父亲的死是给冬阳的一个恩情，冬阳对展颜无所不依。然而展颜一天天长大，这个小女孩的心思越发古怪，她向冬阳需索着爱，只信任冬阳。而冬阳虽然有着女友，内心却一直寂寞，他所有的宠溺都是给展颜的。但名分上他们是父女，难言的感情让二人的冲突越来越频繁地发生。而冬阳身边的爱慕者也对展颜有所顾忌，展颜认识了新的朋友，性格逐渐开朗，但心底总是有着一个结，那个结只有一个人能解开。天若有情，能助有情人终成眷属吗？

香港庙街，鱼龙混杂。自幼在这里长大的阿庙（郑伊健饰）见识生活的残酷种种，父亲在他很小时被人当街砍死，母亲靠唱黄色歌曲养活儿子。年轻帅气且重义气的阿庙拥有诸多追求者，更有螃蟹（葛民辉饰）这样一个好朋友。阿庙生日那天，他在深圳放烟火时结识了美丽的富家女小篆（吴倩莲饰）。当晚，小篆被流氓骚扰，阿庙出手相救杀死流氓，因此入狱四年。四年后，阿庙出狱，此时小篆已经成为电台的DJ。通过电波，这两个互有好感的年轻人重新取得联系。然而他们毕竟身份悬殊，阿庙在小篆父亲的公司谋得一分职位，却无法适应这种所谓上流社会的生活。小篆

1991年夏，一场特大洪水使无数家园毁于一旦。周桂英和陈宝根正准备吃饭，儿子阳阳却在厨房里发现了三个陌生的孩子：石风，甜甜和铁蛋。夫妻俩可怜这些孩子，商量后将他们留下，给桂英增加了不少负担。根宝心疼妻子，决定将孩子的下落通知乡干部，把孩子送回去。桂英得知石风和铁蛋的父母都在抗洪救灾中牺牲了，便十分关注这两个孩子，并为偏袒他们，打了阳阳。根宝赌气离家，奔忙在救灾一线，把奖金和补助费都寄回家。为救护孕妇过河，极度疲劳的根宝心脏病发作，被洪流冲走。桂英捧着点燃了长明灯的船，轻轻地放入河里。

经历千辛万苦，郭靖（郭追 饰）和黄蓉（黄淑仪 饰）终于回到桃花岛，然岛上已是一片肃杀景象。二人发现，黄蓉母亲的墓穴被人打开，江南七怪染血其中，死状凄惨。根据现场留下的线索以及大师傅飞天蝙蝠柯镇恶的证言，郭靖认准是黄老邪杀死了几位师傅，遂不顾黄蓉劝阻，与全不知情的黄老邪刀剑相向。另一方面，西毒欧阳锋和杨康亦在岛上出现，聪慧的黄蓉在铁枪庙戳穿二人的阴谋，并揭发杨康毒害欧阳锋之侄的真相。杨康恼羞成怒，攻击黄蓉时不慎中毒身亡。穆念慈万念俱灰，将尚在襁褓的幼子托付给黄蓉后亦随杨康而去。十多年后，杨康之子杨过（傅声